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白酒连续重挫,食品ETF(515710)连续溢价资金逢跌坚定加仓

导语
1月19日,中证细分食品指数持续走低,截至14:10跌超2%,成交额超460亿元!食品ETF(515710)持续调整,午后下跌区间持续溢价,逢跌买盘加仓资金坚定。

19日午后,南下资金持续沸腾,港股火热,港股ETF集体放量大涨,港股通50ETF、上证港股通ETF、香港证券ETF、港股100ETF、恒生指数ETF等涨停,恒生国企ETF涨逾9%,恒生ETF涨逾7%,场内ETF存在明显的高溢价交易,部分港股ETF溢价超过10%!

看好港股的投资者建议直接申购场内港股指数基金,避免高溢价买入风险。如近三年纯港股基金业绩冠军香港中小(501021),为国内唯一投资中资中小盘龙头的港股指数基金,近3年业绩最好的纯港股指数基金。以及汇聚港股中资核心资产盛宴香港大盘(F501301)。

中证细分食品指数持续走低,截至14:10跌超2%,成交额超460亿元!

白酒股继续调整,山西汾酒跌6.27%,洋河股份跌4.7%,古井贡酒跌4.6%;

贵州茅台微跌2.4%、五粮液跌1.4%、泸州老窖跌1.5%、酒鬼酒止跌收涨0.3%;

食品ETF(515710)持续调整,午后下跌区间持续溢价,逢跌买盘加仓资金坚定,根据Level-2行情数据,截至14:10食品ETF(515710)净申购额超1.4亿元,自上市以来8个交易日以来净申购资金超过14.4亿元!资金持续逢跌加仓,后市看多情绪维持。


后面带来最新的机构观点

【兴业证券食饮:不必过分担心春节动销,名酒建议逢低买入】

近期板块波动较大,其中白酒跌幅较多,除市场因素(高估值、高涨幅板块均有明显回调)外,公共卫生事件再次发酵是主要原因,市场开始担心春节动销会受到影响。近期我们频繁跟渠道和上市公司进行沟通,对于市场关心的问题我们给出的答案是:名酒动销不会受到太大影响,春节仍会有不错的表现。

我们的主要逻辑是:

(1)消费者心态稳定、消费意愿很强,相较于20年春节,此次公共卫生事件中需求端没有受到太大影响;

(2)各省市强化管控的背景下,部分消费场景如大型宴席宴请活动受到影响,但是小型聚会、大众宴饮会有相应补偿。

我们的证据是:

(1)公共卫生事件在上周开始逐渐发酵,在此之前终端备货意愿很强、厂商出货较快,终端的消费意愿仍在,即使是当下情况下渠道商反馈终端消费热情很高,餐饮订单较饱和;

(2)大型宴席宴请消费场景的损失会被包厢式消费填补,损失不会太大,同时这种限制政策也会随着疫情得到有效控制而有放松,我们预期当前备货较少的经销商在春节前后会出现供不应求的现象;

(3)从结构来看,次高端及以上品牌受影响更少,主要系大型宴席宴请所用产品价格总体偏低,我们所投资的很多名酒受冲击较少;

(4)从近期厂商反馈来看,名酒企业回款情况良好、业绩基本上是有保障的。

我们的观点是:不必过分担心春节动销,名酒建议逢低买入。我们认为板块行情不会简单重复20年Q1,主要原因是消费者心态已经发生了很大变化,恐慌心态不再是主流。所以在食品饮料板块中我们仍重点推荐白酒,食品板块建议从竞争格局角度分析疫情过后相对受益的龙头。

【开源证券食品饮料:理性看待白酒板块回调,紧握高端龙头配置时机】

我们建议关注市场空间广阔兼具龙头市占率提升逻辑的卤制品、调味品板块细分龙头;疫情影响减弱趋势不变,建议关注可选品类修复带来的投资机会,如短期受益于餐饮恢复、提价预期,长期结构升级大逻辑不变,利润快速释放的啤酒板块;大众品板块在成本压力下,提价预期升温,或催化新一轮行情,估值整体处于相对高位,建议关注回调配置时机。

白酒方面,上周白酒板块大幅回调,主因疫情点状爆发下市场担忧春节动销,以及估值高位下的合理回落。高端酒仍是我们认为长期扩容,短期业绩确定性最强的优选赛道,我们建议关注高端白酒板块的回调配置时机。

从投资角度而言,每手接近21万元的高门槛就很难满足一些中小散户的投资需求,也不易分散风险,相对而言食品ETF(515710)的交易门槛则亲民的多,食品ETF(515710)目前价格不足1元,每手交易门槛仅有100元不到,且ETF卖出没有印花税(股票为1‰),投资高效便捷。


食品ETF(515710)白酒权重高达57%,成份股不仅集中覆盖贵州茅台、五粮液、山西汾酒、泸州老窖、酒鬼酒、古井贡酒等热门白酒股;同时兼顾调味品、乳品、食品综合精品龙头上市公司,为投资者提供一键介入50只食品龙头股投资的便捷工具。


头图来源:图虫

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