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国金证券几近跌停,渤海证券:关注券商长期配置价值

导语
3月15日早盘,两市震荡上行,券商指数低开后快速下行,截至10:40,跌1.36%,成交超100亿元。券商ETF(512000)跌1.52%,价格创近9个月来新低!下跌区间盘中溢价显著,成交额超3亿元!

3月15日早盘,两市震荡上行,券商指数低开后快速下行,随后略有回升,跌幅收窄,截至10:40,跌1.36%,成交超100亿元。板块内仅3只个股上涨,国信证券涨逾1%,涨幅居首;国金证券则经上周五“辟谣”后大跌逾9%,逼近跌停,领跌券商股,国联证券跌超5.5%。

券商一哥中信证券目前跌1.35%;互联网券商龙头东方财富跌2.02%。

截至10:40,顶级规模券商ETF(512000)跌1.52%,价格创近9个月来新低!下跌区间盘中溢价显著,成交额超3亿元!

早盘下跌区间,券商ETF(512000)频现溢价,资金加仓动作明显。Level-2行情数据显示,开盘不足半小时,获净申购资金超1亿元;截至10:20获净申购资金超1.2亿元。


在过去14个交易日调整过程中,券商ETF(512000)有8个交易日均实现资金净流入,分别获净申购金额为1.58亿元、1.75亿元、3058万元、2.91亿元、4.02亿元、2.64亿元、2.22亿元和8332万元。

截至3月12日,券商ETF(512000)年内份额激增超52.5亿份,高居300多只A股股票ETF第一!


作为融资融券标的,券商ETF在3月12日单日融资买入额达1.50亿元,当日券商ETF融资余额达24.19亿元,维持在上市以来的高位。


【京东计划收购国金证券?国金证券:消息不实】

3月12日有传闻称,京东计划收购国金证券股权并进行相关谈判,对此国金证券向券商中国记者回应为“不实消息”,保留对散布不实信息者追究法律责任的权力。

当天国金证券股价在传闻爆出后迅速拉高涨停,国金证券在盘中辟谣澄清,涨幅最终收窄至8.53%。去年与国联证券“联姻”失败后,国金证券在市场人士看来已具有“并购标签”。

盘后,国金证券发布公告称,经公司向实际控制人控股股东函证,截至本公告日,公司实际控制人、控股股东及其一致行动人,未与京东就公司部分或全部股权的出售进行过接触或讨论,未筹划任何股权转让相关事宜;公司也不存在任何应披露未披露的信息。

从近年来互联网企业布局券商的情况来看,实际上互联网巨头仅以战略投资者身份参股,与券商在业务上进行深度合作。截至目前,互联网巨头未能控股内地券商,拿下券商牌照并非易事。

【德邦证券布局卖方研究,任志强:瞄准行业前五,百人团队已成型】

日前,任志强以德邦证券研究所所长的新身份接受了券商中国记者独家专访,详细阐述了德邦证券卖方研究业务的发展目标。他介绍,德邦证券研究所已经快速搭建超过80人的团队,从中长期来看,德邦证券的研究团队将达300人,并致力于打造行业前5的研究所。

任志强表示,卖方研究到底能不能做成要看四点:第一点是人才,第二点是投入,第三点是体制和机制,第四点是生态企业能否给与产业赋能和支撑。如果没做成,或是团队问题,或是未有可持续性投入,当然,也可能归结于公司机制体制过于僵化,及缺少产业方面的支撑。

“发力卖方研究,是对券商管理层战略定力的考验。”任志强表示,“其实最重要的还是公司对研究所的定位和可持续的投入,新建的券商研究所一般都有1年以上的发展周期,在整个搭建周期中,发现一时看不到明确的成果,就决定对研究所的投入浅尝辄止,基本上会半途而废。这就是过去我们看到的大部分卖方研究所失败的一个非常重要的原因。”

【渤海证券非银:关注券商长期配置价值】

渤海证券非银团队认为,券商板块上涨的驱动因素主要包括资本市场改革、流动性以及A股市场上涨带动的β属性。政策面上,监管层继续推进资本市场全面改革深化,未来政策利好将延续,拓宽券商业务空间;基本面上,政策红利下券商业绩继续保持高增长,盈利能力改善支撑估值中枢上移。我们维持对行业的长期看好,头部券商凭借雄厚的资本实力和风控能力,在资本市场深化改革“扶优限劣”的政策倾斜下将最直接受益。建议关注优质龙头券商的投资价值,推荐中信证券、华泰证券。

【信达非银:2021年券商行业ROE有望大幅提升,继续看好券商板块】

年初以来券商债券融资规模已达3000亿,大额发债的主要为头部券商,头部券商券商杠杆率高于行业平均,资产负债表使用能力突出。随着杠杆率提升,头部券商ROE将迎来向上拐点。

资本市场改革将加速推进,全市场推行注册制指日可待,综合实力强的头部券商将充分收益。股市扩容、上市公司质量提升、中长线资金的持续流入带来的增量资金直接利券商经纪、两融及衍生品业务发展,2021年行业ROE有望大幅提升,继续看好券商板块。当前行业平均估值PB1.75倍,处于历史1/4分位一下。建议关注:中信证券、招商证券、天风证券及第一创业。

【规避个股分化,借道ETF投资胜率更高】

越来越多投资者更愿意通过券商ETF(512000)分享板块行情,除了交易费用更低之外,相对个股的投资胜率也更高,如1月12日券商ETF大涨6.78%,涨幅超过90%成份股!

趋势行情如2020年5月28日至7月9日区间券商ETF(512000)涨幅为51.34%,全面复制了证券公司指数表现。券商ETF(512000)跑赢了45中成份股中的32只,跑赢了同期71%的券商成份股。


从投资效率上看,券商ETF(512000)相对个股更简单便捷,每手交易门槛仅100元左右,卖出无印花税(股票收取千分之一),且相对券商个股投资胜率更高。

【风险提示】中证全指证券公司指数基日为2007年6月29日,发布于2013年7月15日。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文内容和意见仅作为客户服务信息,并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。我公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证,也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新,不代表我公司或者其他关联机构的正式观点。文中观点、分析及预测不构成对阅读者的投资建议,如涉及个股内容不作为投资建议。我公司及雇员不就本内容对任何投资作出任何形式的风险承诺和收益担保,不对因使用内容所引发的直接或间接损失而负任何责任。基金过往业绩不预示其未来表现,基金投资需谨慎。

头图来源:123RF

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