首页 · 资讯 · 正文

华安基金陈媛:短期波动不改长期趋势,消费主题值得继续关注

导语
节后以来,虽然食品饮料、家用电器等消费板块下跌显著,消费主题基金也出现明显回调,但不少机构投资者认为短期回调不改消费本色,随着国内消费旺盛,海外需求也逐渐回暖,消费仍可能是长期优质赛道之一。

国家统计局数据显示,今年1-2月,我国社会消费品零售总额69737亿元,同比增长33.8%,创下有数据以来同期最高纪录。目前,五一期间出行的机票预订量也已达到2019年同期的2倍,旅游板块预期升温。WIND数据显示,截至3月26日,中证消费指数自2009年以来涨幅达740.14%,同期上证综指上涨87.74%。

节后以来,虽然食品饮料、家用电器等消费板块下跌显著,消费主题基金也出现明显回调,但不少机构投资者认为短期回调不改消费本色,随着国内消费旺盛,海外需求也逐渐回暖,消费仍可能是长期优质赛道之一,穿越市场波动的绩优消费主题基金也值得投资者耐心持有。

华安基金旗下的华安生态优先为例,该基金2013年11月成立,经历过牛熊复杂市场的考验。从持仓来看,该基金布局广泛,不局限于个别消费行业,呈现出“消费+”的投资特色,通过结合不同时期展开的持仓调整,该基金充分抓住了大消费行情。

银河证券数据显示,截至3月26日,华安基金旗下华安生态优先自成立以来实现总回报432.87%,年化收益率达25.65%,长跑能力出色。华安生态优先去年也收获了“三年持续回报积极混合型明星基金奖”、“金基金•偏股混合型基金三年期奖”等荣誉。

在基金管理方面,华安基金旗下的华安生态优先由基金经理陈媛掌舵,其生活中是“消费达人”,投资中更是“消费专家”。据了解,华安基金陈媛拥有10余年大消费研究经验,研究范围覆盖食品饮料、纺织服装、商贸、社会服务、券商、保险等;其善于广泛布局大消费领域,保持行业和个股集中度均衡,力求抓住大消费各细分领域的机会。

在行业选择上,华安基金陈媛从行业空间、生命周期、竞争等出发,划分了“行业景气度5层次”。一是首选成长型、大容量行业(行业存量规模2000亿以上,增速中枢大于10%),例如化妆品、餐饮供应链,空间大、增速快,代表着能长出偏大型的公司;二是成长型、小容量行业(行业存量规模500亿以上,增速中枢大于10%),例如高端白酒;三是爆发型、偏周期的小容量行业(一般是小众品类),例如盲盒,可能是阶段性的机会,也可能会变成大机会;四是成熟期稳定增长、大容量行业(行业容量大几千到万亿级,增速中枢个位数),例如超市、牛奶等,相对比较稳定,可能弹性不大,但回撤可能也相对较小;五是衰退期的行业,可以寻找受益于格局优化的公司,例如啤酒,总量见顶,但结构性提升的逻辑才刚开始。

当前,货币政策仍强调稳字当头,尚未出现明显转向。展望后市行情,华安基金陈媛分析称,我国经济仍在修复过程中,连续两年结构性上涨后A股市场分化十分明显,估值收缩是未来一年需要考虑的主要风险。配置方面,当前市场环境和基本面下,短期内保持中高景气、盈利有望超预期的低估值顺周期板块配置,关注具备增长爆发力的新消费的经营趋势和估值匹配度。

头图来源:图虫

转载声明:本文为资本邦原创稿件,转载请注明出处及作者,否则为侵权。

风险提示 资本邦呈现的所有信息仅作为参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!

  • 独角兽 - 资本邦
    独角兽

    “独角兽”,特指成立不到10年但估值10亿美元以上的未上市科技企业,是妥妥的上市潜力股!目前,全球共有逾500家独角兽企业,估值合计超1.6万亿美元。其中,仅2020年就诞生了107家新晋独角兽。本栏目将带领投资者密切关注独角兽最新动态!

  • 今日港股 - 资本邦
    今日港股

    本栏目聚焦于港股市场当天重大新闻,全面解读港股实时行情,分析红筹股、蓝筹股、白马股、中概股最新动态及南向资金最新流动情况。

  • 邦地产 - 资本邦
    邦地产

    7月,中国楼市延续复苏态势,百城房价环比增速出现阶段性回调。据统计数据显示,1-7月百强房地产企业整体业绩同比增长2.7%,自年初以来累计业绩增速首次转正,今年7月淡季不淡。包括碧桂园、万科、恒大在内的多只房地产龙头股的业绩表现优于行业整体。聚焦中国楼市,关注港股内房股那些事。

×
分享到微信

打开微信,使用 “扫一扫”,分享到我的朋友圈