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华安基金陈媛:标的选择基本面与估值并重,着重关注通胀因素

导语
谈及后市如何投资布局,华安基金陈媛认为我国制造业处于较强态势,但增速持续走高的难度较大,通胀背景下在操作上应将保持以抗通胀为核心,包括基本面和估值双重层面的抗通胀标的。

5月以来市场先抑后扬,暂时摆脱了3、4月间的阴霾,几经波折后,上证综指和各大指数均突破了前期箱体的上沿压力。节后以来A股震荡调整期间,从政策导向角度,碳中和框架下供给端的有色、化工、造纸、煤炭、钢铁等以及需求端的光伏、风电、新能源车等行业年内涨幅领跑。

公募基金市场,华安基金绩优基金经理陈媛管理的多只基金产品年内净值持续上涨,抗跌能力良好。谈及后市如何投资布局,华安基金陈媛认为我国制造业处于较强态势,但增速持续走高的难度较大,通胀背景下在操作上应将保持以抗通胀为核心,包括基本面和估值双重层面的抗通胀标的。

华安基金陈媛分析称,目前工业企业利润表现较好,仍处于景气周期,3月PMI回升超预期,制造业处于较强态势,但增速持续走高的难度较大。核心CPI偏弱,表明居民需求端恢复力度不足,结合居民收入与支出的增速差,预计后期消费会温和恢复。

华安基金陈媛表示,结合原材料价格继续强势回升,后期向下游的传导逐步显现,后续将着重关注通胀因素。短期来看,基本面在低基数与经济复苏双重推动下仍保持向上趋势,盈利释放能力较强。中期来看,基数效应消除后,通胀背景下流动性的边际变化可能对市场带来影响。

据公开资料显示,目前华安基金陈媛掌舵华安生态优先、华安宝利配置、华安优质生活、华安新兴消费4只基金产品,基金管理规模155.44亿元,是市场上较少的女性“百亿”主动权益基金经理之一,管理基金产品3年多来,陈媛投资操作良好,业绩成效显现。

今年一季度,A股市场先涨后跌,华安基金陈媛管理的华安生态优先在春节前对组合进行了一定程度的均衡化配置,减少了基本面存在不确定性的品种,增加了低估值的金融类标的。基金一季报显示,截至3月31日,华安基金旗下华安生态优先近3年收益率158.69%,跑赢业绩比较基准139.69%。

对于下阶段的投资,华安基金陈媛表示,全年将保持以抗通胀为核心,包括基本面和估值双重层面的抗通胀标的。短期仍保持组合中高景气、顺周期板块的配置,逐步过渡到自下而上防风险的角度,增加白马龙头和低估值拐点型公司的配置。关注具备增长爆发力的新消费的经营趋势和估值匹配度。

头图来源:123RF

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