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资本邦境外IPO周报|妙思集团四闯港交所欲上市,DLocal上市首日收涨54%

导语
上周(5月31日-6月6日),只有中原建业1家公司在港股上市,跨境支付平台DLocal Ltd.1家公司在美股上市。

上周(5月31日-6月6日),只有中原建业1家公司在港股上市,跨境支付平台DLocal Ltd.1家公司在美股上市

另有4家公司通过港股聆讯,具体为时代天使、环球新材国际、奈雪的茶和中骏商管。

排队方面,上周,有13家公司向美国证监会递表,7家公司向港交所递表。以下为全名单:

一、港股上市名单:中原建业在港上市首日开盘破发

上周,有1家公司在港股上市,为中原建业(09982.HK)。该股上市首日开盘价为2.5港元,较发行价3港元跌16.66%。截止当日收盘,中原建业股价为2.64港元,跌幅达12%。

(数据来源:东方财富)

中原建业是一家房地产代建服务商,代表项目拥有人于整个物业开发过程管理房地产开发项目,并采用轻资产模式运营,从而无须承担土地取得及项目开发的费用。

2020年,公司的在管项目的已售总建筑面积约为570万平方米,市场份额为29.2%,及2017年至2020年总合约销售金额的复合年增长率为71.5%。

2020年,公司的在管项目的已售总建筑面积约为570万平方米,市场份额为29.2%,及2017年至2020年总合约销售金额的复合年增长率为71.5%。

招股书显示,过去三年间,中原建业实现收入6.76亿元、10.29亿元、11.52亿元;净利润分别约为4.04亿元、6.41亿元、6.81亿元。同期,公司净利率分别为59.7%、62.3%及59.2%。

二、港股过讯及招股:“正畸第一股”时代天使今日结束招股

上周,时代天使、环球新材国际、奈雪的茶和中骏商管4家公司通过聆讯,其中时代天使于6月3日开启招股,目前已结束招股。

(数据来源:港交所、公司公告)

时代天使

时代天使此次拟发行1682.96万股,在6月3日-6月8日期间招股,发售价每股147-173港元,公司预计6月16日在港股上市。

据华盛通数据,截至6月8日招股结束,时代天使已获833.08倍认购。

招股书显示,时代天使是中国领先的隐形矫治解决方案提供商。该公司通过时代天使隐形矫治系统在整个隐形矫治过程中助力牙科医生,其由三部分组成:(1)数字化辅助案例评估支持及矫治方案设计服务,(2)基于专门的矫治方案生产定制且可拆装的隐形矫治器,及(3)云服务平台iOrtho。

2018-2020年度,公司服务的牙科医生数量分别约为1.15万位、1.58万位以及约1.99万位。

在过去的三年,公司取得稳定增长。时代天使的营业收入分别为人民币(下同)4.88亿、6.46亿和8.17亿元,相应的毛利率分别为63.8%、64.6%、70.4%;相应的净利润分别为0.58亿、0.68亿和1.50亿元。

奈雪的茶

奈雪的茶是中国一家高端现制茶饮连锁品牌,在今年2月份正式向港交所递交招股书。

公开信息显示,奈雪的茶此次计划公开发行15%的新股,计划的募资额约5亿美元。但实际上,公司募资额仍未最终敲定。

奈雪的茶的茶饮店数量由2017年年末的44间增长至2020年末的491间,并于截至最后实际可行日期进一步增至556间,包括覆盖中国大陆66个城市的489间奈雪的茶茶饮店及分别位于香港特区及日本的各一间奈雪的茶茶饮店。

奈雪的茶的总收益由2018年的人民币10.87亿元增至2019年的人民币25.02亿元,并再次增至2020年的人民币30.57亿元。

该公司透过奈雪的茶旗舰茶饮店提供的产品销售产生大部分收益。期内奈雪的茶分别贡献83.7%、91.6%及93.9%的总收益,奈雪的茶茶饮店所产生的收益由2018年的约9.1亿元增至2019年的22.91亿元,并进一步增至2020年的28.7亿元。

在截至2018年及2019年年度,奈雪的茶分别录得年内亏损人民币约为6970万元及人民币3970万元,2020年,该公司亏损扩大至2.03亿元。

中骏商管

中骏商管是一家综合物业管理服务提供商,管理中国的商业与住宅物业,于今年1月底向港交所递表。

截至最后实际可行日期,中骏商管在中国18个省、市及自治区的51个城市拥有庞大的已签约物业管理组合,在管物业包含多种物业类型,当中包括住宅及商业物业。

截至2020年12月31日,公司拥有104个在管商业及住宅项目,在管总建筑面积约为1620万平方米及总签约建筑面积约为3660万平方米。根据仲量联行的资料,截至2020年底,公司的在管总建筑面积在中国提供商业物业管理及运营服务的物业管理公司中排名第15位。

业绩方面,中骏商管收益由2018年的人民币(下同)3.97亿元增加44.9%至2019年的5.75亿元,并进一步增加40.2%至2020年的8.05亿元;净利润由2018年的3482万元增加122.0%至2019年的7729.8万元,并增加110.2%至2020年的1.63亿元。

三、港股上市递表名单: 妙思集团四闯港交所欲上市,销售成本占收入比重逾八成

上周,共有7家公司向港交所递交招股书,均计划在主板上市,分别是:东软医疗、石榴投资、中国通才教育、东软熙康、中国石墨、中国华南职业教育、妙思集团控股。

(数据来源:港交所)

按照行业分类,据GICS行业分类一级,上周递表的公司来自5个不同的行业,包括医疗保健、房地产、非日常生活消费品、原材料和日常消费品。

中国通才教育

通才教育是中国山西省领先的民办高等教育机构,主要运营着一所民办本科院校——山西工商学院。

该学院收生总数从2011/2012学年的约8000名学生增至2020/2021学年的逾17000名学生。于2020年12月31日,公司雇佣558名全职教师及544名兼职教师。

财务方面,截至2018年、2019年及2020年8月31日止年度以及截至2019年及2020年12月31日止四个月,通才教育分别产生总收益人民币(下同)2.67亿元、2.66亿元、2.71亿元、1.11亿元及1.10亿元。年内溢利及全面收益总额分别约为1.45亿元、1.38亿元、1.43亿元、5847.2万元及5086.1万元。

值得注意的是,通才教育的业务及经营业绩取决于该公司可收取的学费及住宿费水平以及能否维持及提高学费及住宿费。原因是学费及住宿费占收益的比重最大。

截至2018年、2019年及2020年8月31日止年度及截至2020年12月31日止四个月,学费所产生的收益分别为2.47亿元、2.45亿元、2.55亿元及1.01亿元,分别占总收益92.5%、92.1%、94.1%及91.4%。同期,住宿费所产生的收益分别为2010万元、2100万元、1590万元及950万元,分别占总收益7.5%、7.9%、5.9%及8.6%。

妙思集团控股

妙思集团成立于2010年,主要以”妙思”品牌在香港经营零售店,销售奢华及高端品牌时装相关产品。公司于两个香港黄金购物地段,即尖沙咀及铜锣湾经营两个零售特卖场销售联网。

该公司曾于2019年7月,2020年1月以及2020年7月先后三次递表,目前均已失效。

财务方面,2019-2021年财政年度,该集团录得收入分别为13.31亿港元、 12.58亿港元及10.81亿港元,净利润分别为5090.7万港元、3577.6万港元及3410.9万港元。

值得注意的是,妙思集团依赖若干品牌的产品。于过去三个财政年度,五大品牌产生的收入分别占集团总收入的44.0%、47.8%及50.4%。

与此同时,集团的销售成本占年度总收入的比重较大,于往绩记录期间,集团从供应商采购的成本分别为11.49亿港元、10.85亿港元及9.51亿港元,占相应年度销售总收入的86.4%、86.2%及88.0%。由此,集团依赖供货商持续以具竞争力的价格,按时供应优质及新推出的奢华及高端品牌时装相关产品,以此维持营运,与任何供应商关系的中断都会对该集团的业绩造成不利影响。

中国石墨

中国石墨集团是于中国销售鳞片石墨精矿及销售球形石墨的一家公司,主要从事将未加工石墨加工制成鳞片石墨精矿及球形石墨。

根据弗若斯特沙利文报告,2019年,就销售收益而言,集团于中国鳞片石墨精矿行业销售收入排名第五,市场份额约2.9%;及于中国球形石墨行业排名第六,市场份额约2.9%。

同时,集团亦销售副产品微型石墨粉、高纯度石墨粉以及销售未加工大理石以产生收益。于截至 2020年12月31日止年度,集团售出约3.41万吨鳞片石墨精矿及约3900吨球形石墨。

财务方面,2018-2020年三个财政年度,中国石墨集团的收入分别为人民币(下同)分别为1.20亿、1.24亿和1.69亿元,相应的净利润分别为2576.5万、2454.9万和3785.9万元。

值得注意的是,中国石墨集团存在大部分收益依赖少数客户的问题。于往绩期间各年,来自五大客户的收益分别约为7810万元、7780万元及9960万元,分别占该集团于相关期间总收益的约65.1%、62.9%及59.0%。

除了依赖主要客户,该集团目前的业务营运还依赖供应商以及北山矿场的未加工石墨稳定供应。截至2019年及2020年12月31日止两个年度,集团于北山矿场开采的未加工石墨约占石墨供应总量的60.0%和52.7%。

四、美股上市名单: 跨境支付平台DLocal上市首日收涨54.24%

上周,美股市场仅有1家公司成功上市:DLocal Limited。

DLocal Limited是乌拉圭的跨境支付平台,属于信息技术行业,于6月3日在纳斯达克上市股票代码为“DLO”。

从IPO发行情况来看,DLocal Limited的IPO发行价为21美元,共发行约2941万股,募集资金高达6.18亿美元。

从上市首日股价表现上看,DLocal Limited上市首日开涨超40%,开盘价报31美元,此后波动上升。以首日股票收盘价计算,DLocal Limited较发行价涨54.24%,收盘价为32.39美元。

DLocal Limited成立于2016年,是一家乌拉圭跨境支付处理商,与Spotify、亚马逊、滴滴、微软等330多家商家合作,在29个国家/地区提供跨境交易和本地交易服务。

招股书显示,2019年和2020年,DLocal营收分别为5529万美元、1.04亿美元;运营利润分别为1756万美元、3094.5万美元。

2021年第一季度,DLocal营收为4025.6万美元,上年同期为1799.5万美元;运营利润为1878.5万美元,上年同期为132万美元。

五:美股排队名单:医疗保健和信息技术行业公司扎堆冲刺IPO

上周共有13家公司向美国证监会递交招股书,无中概股。

(数据来源:纳斯达克官网、IPO Pipeline)

此次递表的13家公司中,开源事件流数据管理公司Confluent, Inc.暂未选择交易所。其余12家公司中,有10家公司计划在纳斯达克上市,有2家公司计划在纽交所上市。

以GICS行业分类一级,此次递表的公司中,医疗保健和信息技术行业的公司较多,共有6家医疗保健公司和5家信息技术公司,还有1家非日常生活消费品公司和1家日常生活消费品公司。

Confluent

Confluent是2014年从LinkedIn拆分出来的开源软件独角兽公司,主要为企业和政府机构服务,能够集成各种软件系统并进行直播活动、提供解决方案。

据报道,微软在2016年收购LinkedIn时继承了Confluent的大量股份。但在该公司的S-1文件中,其主要股东名单上并没有提到微软和LinkedIn。

2019年和2020年,Confluent营收分别为1.5亿美元和2.37亿美元,净亏损额分别为9504万美元和2.3亿美元。2021年第一季度,Confluent营收同比增长51%至7703万美元,净亏损从3364万美元扩大至4453万美元。

Mister Car Wash

Mister Car Wash成立于1996年,是美国大型全国性洗车品牌,在21个州拥有344个门店。

该公司提供名为Unlimited Wash Club的月度订阅计划,截至2021年一季度末,其拥有140万会员。

2019年与2020年,Mister Car Wash营收分别为6.3亿美元和5.75亿美元;净利润分别为92万美元和6040万美元。

2021年第一季度,Mister Car Wash的营收为1.76亿美元,净利润为2458万美元。

头图来源:视觉中国

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