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资本邦境外IPO周报|又见两家房企分拆物管公司赴港上市,中概股赴美上市热情突涨

导语
上周(6月7日-6月13日),共有9家公司在美股上市,无公司在港股上市。但有优然牧业在内的2家公司在港股开启招股,目前均已结束招股。港股另有1家公司通过聆讯。

上周(6月7日-6月13日),共有9家公司在美股上市,无公司在港股上市。但有优然牧业在内的2家公司在港股开启招股,目前均已结束招股。港股另有1家公司通过聆讯。

此外,上周有10家公司向美国证监会递交招股书,7家公司向港交所递交招股书。以下为全名单:

(数据来源:港交所、纳斯达克官网、IPO Pipeline及东方财富Choice)

一、港股过讯及招股名单:优然牧业结束招股,拟筹资36.38亿港元

上周,共有优然牧业和科济药业-B 2家公司开启招股,目前2家公司均已结束招股,将于6月18日同日在港交所主板上市。

此外上周还有融信服务集团1家公司通过聆讯。

(数据来源:港交所、东方财富Choice)

优然牧业于6月7日-6月10日期间招股,拟发行约7.15亿股股份,发售价每股6.98港元-每股8.66港元。据券商数据,优然牧业目前获2.07倍认购。

优然牧业预计全球发售(假设超额配股权并无获行使)所得款项净额为36.38亿港元,将主要用作持续扩展业务规模,从而始终保持市场领导地位。

该公司成立于1984年,曾是伊利旗下全资附属公司,2015年将业务从伊利分拆出来运营,但伊利一直是优然牧业最大的客户。

财务方面,该公司的收入从2018年的人民币63.34亿元增长至2019年的76.68亿元并进一步增至2020年的117.81亿元,2018-2020年复合年增长率达到36.4%。过去这三年,公司分别录得溢利6.53亿元、8.02亿元及15.41亿元,2018-2020年的复合年增长率达到53.6%。

另一家在上周开启招股的公司科济药业在6月7日-6月10日期间招股,计划发行9474.7万股,每股发行价29.6-32.8港元,科济药业所得款项净额27.95亿元(以发行价中位数计算并假设并无行使超额配股权)。

据券商数据显示,科济药业招股已获198.71倍认购。

科济药业是一家在中国及美国营运的临床阶段的生物制药公司,专注于治疗实体瘤和血液恶性肿瘤的创新细胞疗法。

在过去的2019年和2020年两个财政年度,科济药业未有营业收入,其研发开支分别为人民币2.10亿元和2.82亿元,相应的净亏损分别为人民币2.65亿元和10.64亿元。

二、港股上市递表名单:2家房企分拆物管公司赴港上市

上周,共有7家公司向港交所递交招股书,均计划在港交所主板上市。

(数据来源:港交所、东方财富Choice)

按照GICS行业分类一级,上周递表的7家公司中有3家来自医疗保健行业,2家来自房地产行业,1家来自信息技术行业,1家来自日常消费品行业。

上周又见房地产企业分拆物管公司欲在港股上市。力高集团旗下的力高健康递表拟香港主板上市。阳光城分拆上海阳光智博生活赴香港上市

力高健康是江西省一家综合物业管理服务供应商,服务网络涵盖长江三角洲、大湾区、环渤海区及华中地区等具有策略意义的核心区域。

在整体实力方面,公司自2018年起获中指院评为物业服务百强企业之一,且排名由2018年的第68位上升至2021年的第40位。

财务方面,公司收益由2018年的人民币1.24亿元增至2019年的1.81亿元,并进一步增至2020年的2.22亿元,复合年增长率为33.5%。公司净利润由2018年的1112.2万元增至2019年的2980.4万元,并进一步增至2020年的4401万元,复合年增长率为99.1%。

但值得注意的是,于往绩记录期,就公司的各条业务线而言,收益的一大部分来自母企力高集团及其合营企业或联营公司所开发物业。2018-2020年,公司自力高集团作为客户的非业主增值服务分别录得收益约2070万元、4650万元及5370万元,分别占公司于同期自非业主增值服务所得收益约100.0%、94.7%及87.7%。

上海阳光智博生活源起于最早在2001年成立的阳光城物业。根据中指院报告,按综合实力计,阳光智博于2021年中国物业服务百强企业中排名第16位。

2018-2020年,上海阳光智博生活录得营业总收入分别约为人民币1.56亿元、9.79亿元和13.72亿元。期内分别录得约1680万元、7830万元和1.73亿元。2020年的净利润同比增长120.6%。

资本邦注意到,2020年,上海阳光智博生活来自阳光城集团及阳光控股开发的项目、以及阳光城集团合营企业及联营企业开发的项目收入占总收入94.2%,来自独立第三方开发的项目的收入仅为5.8%。

2020年阳光智博实现营业收入人民币13.72亿元,利润总额2.26亿元,归母净利润1.73亿元。

此外,值得注意的是,来自日常消费品行业的成都泉源堂大药房曾在2015年8月5日于新三板挂牌上市,后于2018年7月13日从新三板摘牌

泉源堂大药房经营的全渠道零售药房业务主要包括:(i)新零售业务,包括线下零售药房及O2O零售业务及(ii)B2C零售业务。此外,公司亦向行业客户提供SaaS解决方案或赋能服务,赋能零售药房行业的参与者实现在线运营。

根据弗若斯特沙利文的资料,截至2020年底,泉源堂已与逾1000家制药企业开展合作,覆盖了50家以上的中国前100强制药企业及15家全球前20强制药企业。

公司的总收入由截至2019年底的8.58亿元增至截至2020年底的12.49亿元,同比增长了45.57%,该增长主要受线下销售和O2O销售收入增加的推动。公司期内亏损由截至2019年底的1.66亿元减至截至2020年底的1.55亿元。

三、美股上市名单: 掌门教育上市首日开盘大涨,两度触发熔断

上周,美股市场迎来9家公司成功上市,其中有2个中概股,具体为掌门教育和BOSS直聘。

(数据来源:纳斯达克官网、IPO Pipeline)

从行业分布来看,按照GICS行业分类一级,上周在美股上市的公司中来自信息技术行业的公司最多,共有5家,还有2家非日常生活消费品行业的公司和2家医疗保健行业的公司。

从IPO发行情况来看,monday.com Ltd.的IPO发行价最高,达到155美元,募集资金高达5.735亿美元。Marqeta, Inc.募集的资金最多,高达12.27亿美元,其IPO发行价为27美元。

9家新上市公司中,以上市首日股票收盘价计算,BOSS 直聘涨幅最大,较发行价涨95.79%,收盘价为37.20美元。

掌门教育

6月8日,掌门教育在纽交所上市,上市首日开涨40%,开盘价为16.13美元,IPO价为11.5美元,开盘后股价大涨,两次触发熔断,随后开始下跌,最低值为14.5美元,约半小时后股价反弹,截止当日收盘,掌门教育报16.99美元,涨幅达47.74%。

掌门教育最早成立于2009年,初期以线下培训为主,随后2014年开始转型线上,并获得青松基金天使轮融资,这笔投资目前获得超500倍回报。

掌门教育旗下业务包括掌门1对1 、掌门优客、掌门少儿和小狸启蒙。2020年掌门1对1的付费学生留存率超80%。

招股书显示,2019年、2020年及2021年第一季度,公司净营收分别为人民币26.69亿元、40.18亿元和13.45亿元;净亏损分别为15.04亿元、10.12亿元和4.97亿元;营销费用分别为21.71亿元、25.77亿元及9.09亿元,分别占总营收的81.4%、64.1%及67.5%。

BOSS直聘

6月11日,中国最大的在线招聘平台BOSS直聘在纳斯达克上市,发行价为19美元/ADS,位于拟定发行区间顶部。上市首日,BOSS直聘开盘价为33.50美元,较发行价上涨76%,截至当日收盘,报37.2美元,较发行价上涨95.8%。

招股书显示,2021年3月,BOSS直聘MAU(月活跃用户数)为3060万,2020年平均MAU为1980万,同比增长73.2%。截至2021年3月31日,该公司共服务8580万认证求职者,包括白领用户、金领用户、大学生及蓝领用户;共拥有1300万认证企业端用户,服务630万家认证企业,其中82.6%为中小企业。

在财务方面,根据招股书显示,2019年、2020年、2021年一季度,BOSS直聘的营业收入分别为9.99亿元、19.44亿元和7.9亿元。同期,该公司经调整净亏损分别为4.68亿元、2.85亿元和1.28亿元。收入构成来看,2020年该公司“面向企业客户的在线招聘服务”一项占据其总营收的99%。

BOSS直聘2019年、2020年的研发支出分别为3.26亿元、5.13亿元,同比上涨57.7%;分别占收入的32.6%、26.4%。截至2020年12月31日,该公司拥有902名研究及开发人员组成的团队,负责包括智能匹配与风控在内的产研职能,占总员工数的26.6%。

同时,2019年、2020年和2021年一季度BOSS直聘的营销支出分别为9.17亿元、13.48亿元和6.19亿元,占收入的比重分别为91.8%、69.3%和78.4%。

四:美股排队名单:叮咚买菜、每日优鲜纷纷赴美IPO,争夺“生鲜第一股”

上周,共有10家公司向美国证监会递交招股书。中概股赴美上市热情暴涨,有4家中概股递表,具体为叮咚买菜、每日优鲜、亚朵集团和滴滴。

(数据来源:纳斯达克官网、IPO Pipeline)

此次递表的10家公司中,有7家公司计划在纳斯达克上市,3家公司计划在纽交所上市。

以GICS行业分类一级,此次递表的公司中,医疗保健行业的公司最多,共有5家医疗保健公司,还有2家信息技术公司,2家非日常生活消费品公司和1家日常消费品公司。

叮咚买菜

生鲜电商叮咚买菜于6月8日向美国证监会递交招股书,拟在纽交所上市,股票代码为“DDL”。

IPO前,泛大西洋投资、软银、CMC资本、今日资本和DST分别持有叮咚买菜5.6%、5.6%、5.3%、5.1%和5.1%的股份。

根据CIC数据,2020年叮咚买菜在按需电子商务行业的市场份额为10.1%。叮咚买菜的GMV由2018年的7.4亿元增长至2020年的130.3亿元,年复合增长率为319.2%。2021年第一季度,GMV为43亿元,同比增长47.6%。

在用户数据方面,每位会员平均每月的交易额从2019年的407元提升至2020年的478元。2021年第一季度,叮咚买菜的平均月交易会员数达150万。

2019年及2020年,叮咚买菜总营收分别为38.8亿元和113.3亿元;净亏损18.7亿元和31.8亿元。2021年第一季度,叮咚买菜总营收为38亿元,同比增长46%;净亏损13.8亿元,同比扩大466%。

资本邦注意到,叮咚买菜的销货成本及履约成本较高,均会成为拖累公司盈利的因素。2019年、2020年及2021年第一季度,销货成本占总营收的比重分别达82.9%、80.3%及81.1%。同期,履约成本占比分别为49.9%、35.7%及39%。

每日优鲜

社区零售企业每日优鲜于6月8日向美国证监会递交招股书,计划在纳斯达克上市,股票代码为“MF”。

IPO前,公司创始人兼CEO徐正持股比例为15.3%,投票权为74.1%;管理层持股比例合计为20.2%, 拥有75.6%的投票权;腾讯持股为8.1%,有2.5%的投票权。

每日优鲜成立于2014年,是一个生鲜配送平台,覆盖水果、蔬菜、肉蛋、乳品等多个品类,并为用户提供2小时送货上门的冷链配送服务。

截至2021年3月31日,每日优鲜已在全国16个城市开设了631个前置仓即时零售业务,为消费者提供超4300款极速达商品、平均39分钟达的服务,累计交易用户超3100万。

2018年-2020年,每日优鲜的GMV分别为47.259亿元、75.972亿元和76.147亿元,复合年增长率为26.9%;截至2021年3月31日的十二个月内,GMV为74.11亿元。

2021年4月,每日优鲜的GMV为7.134亿元,同比增长37.8%;2021年5月1日至5月19日的GMV为4.966亿元,同比增长了43.4%。

2018-2020年,每日优鲜营收分别为35.47亿元、60亿元和61.3亿元(人民币,下同);同期净亏损分别为22.32亿元、29.09亿元和16.49亿元。2021年一季度营收为15.3亿元,同比减少9.5%,净亏损为6.1亿元。

而近期,每日优鲜被曝出食品安全问题,这给其申请上市带来很大压力。2021年5月25日,上海市市场监督管理局发布了2021年第19期省级食品安全抽检信息,每日优鲜的上海第二分公司被检测出销售的豇豆中倍硫磷和灭蝇胺检测值超标。

亚朵

亚朵于6月8日向美国证监会递交招股书,计划在纳斯达克上市,股票代码为"ATAT"。

本次IPO前,亚朵创始人兼董事长王海军持股31.3%,管理层持股比例合计为32.6%,君联资本持股30.4%,携程通过子公司持股14.8%。

亚朵酒店集团成立于2013年,旗下酒店涵盖从中档到豪华各级别品牌酒店。

截至2021年3月31日,亚朵酒店在中国131个城市拥有608家酒店、71121间客房,还有299家酒店在开发中。2020年,每间客房平均交易额达到517.5元。

2016-2020年,亚朵酒店场景零售业务GMV复合年增长率为140.2%。2020年,场景零售业务收入占总收入的4.5%。

2019-2020年,亚朵酒店营收分别为15.671亿元、15.665亿元(人民币,下同),净利润分别为6083.1万元、3782.2万元;2021年一季度的营收为4.2亿元,同比增长近108%,净利润为1146.9万元,上年一季度受疫情影响,净亏损7607.8万元。

但亚朵酒店表示,公司面临着难以收回应收账款的风险,酒店客房空置期延长或房价下降都可能引发该危机。截至2021年3月31日,公司应收账款净值为1.463亿元。

滴滴

滴滴于6月10日向美国证监会递交招股书,计划在纽交所上市,股票代码为“DIDI”。

IPO前,机构投资者中,软银愿景基金持股占比达21.5%,拥有投票权21.5%;Uber持股12.8%,投票权12.8%;腾讯持股6.8%,投票权6.8%。

目前,滴滴在包括中国在内的15个国家约4000多个城镇开展业务。在截至2021年3月31日的12个月内,滴滴全球平均日交易量为4100万单,滴滴中国出行及国际业务的平台交易额达人民币2442亿元。

招股书显示,2018年-2020年及2021年第一季度,滴滴的总营收分别为人民币1352.88亿元、1547.86亿元、1417.36亿元和421.63亿元。

2021年第一季度,滴滴录得净利润54.83亿元。2018年-2020年,净亏损分别为149.79亿元、97.33亿元和106.08亿元。

头图来源:视觉中国

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