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资本邦境外IPO周报|奈雪的茶赴港IPO受追捧, "中概股ESG第一股"登陆纽交所

导语
上周(6月14日-6月20日),共有3家公司在港股上市,16家公司在美股上市,其中大多数公司属于医疗保健行业。

上周(6月14日-6月20日),共有3家公司在港股上市,16家公司在美股上市。其中,大多数公司属于医疗保健行业,港股市场上有2家医疗保健公司上市,美股市场上有12家医疗保健公司上市。

有4家公司于上周在港股开启招股,包括森松国际、越秀服务、奈雪的茶、和黄医药。目前,其中有2家公司已结束招股(森松国际、越秀服务)。

另有5家公司通过港股聆讯,具体为归创通桥医疗科技、康圣环球基因技术、百心安生物、德信服务集团和优趣汇控股。

排队方面,上周,有1家公司向美国证监会递表,10家公司向港交所递表。以下为全名单:

一、港股上市名单:“中国正畸第一股”时代天使上市首日涨超130%

上周,有3家公司在港股上市,分别为时代天使、优然牧业和科济药业。其中,优然牧业和科济药业上市首日均破发,开盘价分别为为6.28港元和27.05港元,较发行价分别下跌约10.03%和17.53%。截止当日收盘,优然牧业股价为6.15港元,跌幅达11.89%;科济药业股价为30港元,跌幅为8.54%。

(数据来源:东方财富)

时代天使

时代天使是中国领先的隐形矫治解决方案提供商。该公司通过时代天使隐形矫治系统在整个隐形矫治过程中助力牙科医生,其由三部分组成:(1)数字化辅助案例评估支持及矫治方案设计服务,(2)基于专门的矫治方案生产定制且可拆装的隐形矫治器,及(3)云服务平台iOrtho。

资料显示,时代天使是牙科隐形矫治解决方案提供商,2020年在中国的市场份额约为41.0%。

2018-2020年度,公司服务的牙科医生数量分别约为1.15万位、1.58万位以及约1.99万位。

在过去的三年,公司取得稳定增长。时代天使的营业收入分别为人民币(下同)4.88亿、6.46亿和8.17亿元,相应的毛利率分别为63.8%、64.6%、70.4%;相应的净利润分别为0.58亿、0.68亿和1.50亿元。

二、港股过讯及招股:奈雪的茶获追捧,超额认购近200倍

上周,港股过讯及招股的公司中,有4家医疗保健行业的公司,2家工业行业的公司,1家房地产行业的公司,1家信息技术行业的公司和1家日常消费品行业的公司。

期间,有森松国际、越秀服务、奈雪的茶与和黄医药4家公司开启招股。

目前,森松国际和越秀服务已结束招股,认购倍数分别为23.02倍和3.75倍。

据券商数据,截至6月22日15点30分,奈雪的茶已获197.88倍认购,孖展资金约1007.98亿港元;和黄医药获得0.63倍认购,孖展资金约3.67亿港元。

此外,有5家公司通过聆讯,分别为归创通桥医疗科技、康圣环球基因技术、百心安生物、德信服务集团和优趣汇控股。

(数据来源:港交所、公司公告)

森松国际

森松国际于5月27日通过聆讯,于6月15日-6月18日招股,公司拟发行约2.5亿股股份,每股发行价2.2-2.48港元,每手1000股,预期将于6月28日上市。

据券商数据,截至6月18日,森松国际已获23.02倍认购。

森松国际曾于2020年9月28日递表,并于2021年2月11日通过港交所聆讯。由于需要更多时间落实该公告及获取监管当局批准,该公司于2021年3月12日宣布上市时间延期。

森松国际是一家压力设备制造商及综合压力设备解决方案供应商,提供传统压力设备、模块化压力设备及与压力设备相关的增值服务。

根据弗若斯特沙利文报告,按2019年的销售收益计,森松国际是中国第四大压力设备制造商及综合压力设备解决方案供应商,市场份额约为1.5%,公司同时是中国最大非国有压力设备制造商及综合压力设备解决方案供应商。按2019年的销售收益计,公司在传统压力设备分部及模块化压力设备分部分别是中国的第五及第八大制造商,市场份额分别约为1.2%及1.9%。

2017年-2020年,公司来自持续经营业务的收益分别约为人民币(下同)15.70亿元、24.68亿元、28.26亿元及29.79亿元。

同时,森松国际成功实现了扭亏为盈。2017年亏损为832万元,2018年至2020年净利分别为1.26亿元、1.47亿元及2.89亿元。

奈雪的茶

奈雪的茶于6月6日通过聆讯,拟全球发售2.57亿股,其中香港公开发售占10%,国际发售占90%,另附15%超额配股权。公司在6月18日-6月23日期间招股,预计6月30日在港股上市。

据券商数据,截至6月22日15点30分,奈雪的茶已获197.88倍认购,孖展资金约1007.98亿港元。

奈雪的茶是中国一家高端现制茶饮连锁品牌,专注于提供采用优质食材现制的优质茶饮。

奈雪的茶的茶饮店数量由2017年年末的44间增长至2020年末的491间,并于截至最后实际可行日期进一步增至556间,包括覆盖中国大陆66个城市的489间奈雪的茶茶饮店及分别位于香港特区及日本的各一间奈雪的茶茶饮店。

奈雪的茶的总收益由2018年的10.87亿元(人民币,下同)增至2019年的25.02亿元,并再次增至2020年的30.57亿元。

该公司透过奈雪的茶旗舰茶饮店提供的产品销售产生大部分收益。期内奈雪的茶分别贡献83.7%、91.6%及93.9%的总收益,奈雪的茶茶饮店所产生的收益由2018年的约9.1亿元增至2019年的22.91亿元,并进一步增至2020年的28.7亿元。

在2018年及2019年,奈雪的茶分别录得年内亏损约6970万元及3970万元,2020年,该公司亏损扩大至2.03亿元。

和黄医药

和黄医药于6月18日通过聆讯,计划发行1.04亿股股份,87.5%配售,12.5%公开发售,另有15%超额配股权。公司在6月18日-6月23日期间招股,预计6月30日在港股上市。

据券商数据,截至6月22日15点30分,和黄医药获得0.63倍认购,孖展资金约3.67亿港元。

招股书显示,和黄医药成立于2000年,是一家处于商业化阶段的全球生物医药公司,专注于发现、开发及商业化治疗癌症及免疫性疾病的靶向疗法及免疫疗法。根据弗若斯特沙利文的资料,该公司是中国首批建立自有药物发现引擎的公司之一。

2016年3月17日,和黄医药在纳斯达克上市股票代码为HCM。截至6月21日收盘,美股和黄医药股价为26.24美元,跌幅为10.14%。

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度,和黄医药的综合收入分别为2.141亿美元、2.05亿美元及2.28亿美元;同期,公司应占净亏损分别为7480.5万美元、1.06亿美元及1.26亿美元,净亏损增加主要由于临床活动大幅扩展导致研发开支增加所致;相应的研发费用分别为1.14亿美元、1.38亿美元及1.75亿美元。

三、港股上市递表名单:物管公司禹佳生活服务高度依赖母企禹洲集团

上周,共有10家公司向港交所递交招股书,均计划在主板上市。

(数据来源:港交所)

按照行业分类,据GICS行业分类一级,上周递表的公司来自6个不同的行业,包括医疗保健、房地产、非日常生活消费品、通讯服务、原材料和能源行业。


禹佳生活服务

禹佳生活服务是一家物业管理服务和商业运营服务综合提供商,拥有逾23年的运营经验。专注于海峡西岸地区和长江三角洲地区,并继续在中国市场的四大重点区域确立市场地位。

根据中指院按综合实力排名的物业服务百强企业排行榜,该公司在2021年排名第28位。

截至2020年12月31日,禹佳生活服务分别为127个项目和28个项目提供物业管理服务和商业运营服务,在管总建筑面积约为1760万平方米和80万平方米。

财务方面,禹佳生活服务近年来取得显著增长。公司的收入从2018年的3.94亿元(人民币,下同)增加至2019年的5.44亿元,并进一步增加至2020年的6.34亿元,自2018年至2020年的复合年增长率为26.9%;年度利润从2018年的3424万元增加至2019年的6533.8万元,并进一步增加至2020年的8321.2万元,自2018年至2020年的复合年增长率为55.9%。

不过值得注意的是,与大多数房企分拆出的物业公司一样,禹佳生活服务也高度依赖母企禹洲集团。

截至2018年、2019年及2020年,禹洲集团、其合营企业、联营公司及其他关联方开发的物业分别占该公司在管建筑面积的100.0%、100.0%及83.5%;其物业管理服务的收入分别占该公司物业管理服务总收入的100.0%、100.0%及94.9%。

长城物业

长城物业是中国规模最大的独立全业态物业管理服务提供商,拥有超过28年的经营历史和管理世界级项目的丰富经验。

根据中指院,长城物业是2021年中国十大物业管理公司中唯一一家独立物业管理公司,按于2020年12月31日或截至该日止年度的在管建筑面积、合约建筑面积及收入计,公司在中国所有独立物业管理公司中排名第一。

截至2021年3月31日,公司拥有708个在管项目及855个合约管理项目,在管总建筑面积为1.15亿平方米,及合约管理总建筑面积为1.53亿平方米,为大约300万名业主和住户提供服务。

财务方面,近年来长城物业实现收益与净利润的不断上涨。2018-2020年度及截至2021年3月31日止三个月,公司分别实现收入约合24.04亿元、28.10亿元、30.36亿元和7.84亿元(人民币,下同);净利润分别约为7137.2万元、1.34亿元、2.07亿元和4997.1万元。

值得注意的是,长城物业表示,其人工和分包成本可能面临波动,且人工及分包成本的上升可能损害公司业务并降低盈利能力。原因是中国的物业管理行业属劳动密集型行业,人工及分包成本合共占公司服务成本的重大部分。

于2018年、2019年及2020年以及截至2020年及2021年3月31日止三个月,公司的人工成本分别占总服务成本的33.2%、34.5%、35.5%、36.5%及38.9%;公司的分包成本分别占总服务成本的39.1%、37.2%、37.2%、39.5%及36.2%。

与此同时,长城物业称,流动负债净额让其面临流动资金风险。该公司分别于2018年及2019年12月31日录得流动负债净额5.21亿元及5.19亿元。拥有流动负债净额主要由于公司的贸易及其他应付款项分别为9.83亿元及10.23亿元,以及可赎回股份分别为5.69亿元及5.62亿元。

四、美股上市名单: 万物新生成为中概股ESG第一股,上市首日大涨22.93%

上周,美股市场迎来16家公司成功上市,其中有1个中概股:万物新生。

(数据来源:纳斯达克官网、IPO Pipeline)

从行业分布来看,其中医疗保健行业的公司最多,共有12家,还有2家信息技术行业的公司、1家金融行业公司和1家非日常生活消费品行业公司。

从IPO发行情况来看,Molecular Partners Ag的IPO发行价最高,达到21.25美元,募集资金为0.64

亿美元。Lyell Immunopharma, Inc.募集的资金最多,高达4.25亿美元,其IPO发行价为17美元。中概股万物新生的IPO发行价为14美元,募集资金达2.27亿美元。

16家新上市公司中,以上市首日股票收盘价计算,Alzamend Neuro, Inc.涨幅最大,较发行价涨170%,收盘价为13.5美元。

(数据来源:东方财富)

万物新生

6月18日,二手电子产品回收企业爱回收母公司万物新生在纽交所上市,成为中概股ESG第一股。上市首日,万物新生开盘价为18.28美元,较发行价14美元上涨31%,交易期间最高价达18.49美元,当日收盘报17.21美元,涨幅为22.93%。

万物新生成立于2011年,是中国大型二手消费电子交易与服务平台,直接与卖家接触以获得设备,并跳过传统的多层交易,由平台提供标准化的检验分级、维修等增值服务,之后卖给消费者。其旗下业务线包括爱回收(二手3C产品C2B回收平台)、拍机堂(二手3C产品B2B交易平台)、拍拍(二手优品B2C零售平台)及AHS Device(海外业务)等。

招股书显示,截至2021年3月31日的12个月内,万物新生全平台成交的二手商品超过2610万台;GMV总量为228亿元(人民币,下同);覆盖城市达172个。

2018-2020年,万物新生营收分别为32.62亿元、39.32亿元、48.58亿元,2021年一季度则为15.14亿元;2018-2020分别净亏损2.08亿元、7.05亿元、4.71亿元,2021年一季度净亏损则为9478万元。

其中,服务收入增长趋势明显,占总收入比重快速提升,2018年为0.4%,2019年为5.1%,2020年升至12.6%,2018-2020年服务收入年均复合增长率达627.7%。

五:美股排队名单:医疗大数据公司零氪科技赴美IPO,一季度亏损额翻倍

上周仅有1家公司向美国证监会递交招股书:零氪科技。

零氪科技于6月14日向美国证监会递交招股书,拟在纳斯达克上市,股票代码为“LDOC”。

IPO前,零氪科技CEO张天泽持股19.7%,李丽平持股3.5%,高管和董事团队共持股26.1%,Esta Investments Pte.Ltd.(淡马锡)持股11.7%。

零氪科技是一家数据驱动、AI赋能的医疗科技公司,为医药、医疗产业各方提供大数据和人工智能整体解决方案。 目前主要业务包括药品真实世界研究、患者健康管理业务、患者招募业务等,并专注于提供以肿瘤和罕见病为代表的重大疾病领域的解决方案。

根据弗若斯特沙利文的报告,零氪科技构建了中国最大的数据驱动的精准医疗数字基础设施,2020年RWS服务业务的收入在中国最高,市场份额超10%,活跃的企业客户数量为176家。

招股书显示,2019年、2020年,公司营收分别为4.99亿元(人民币,下同)、9.42亿元;净亏损分别为4.34亿元、4.89亿元。

2021年第一季度,公司营收为2.23亿元,净亏损1.38亿元,同比扩大116%。

但值得注意的是,零氪科技的绝大部分收入来自药品和保健产品的销售。药品和保健品销售收入分别占2019年和2020年总收入的75%和85.5%,占2021年第一季度总收入80.2%,一旦定价或监管上出现失误,公司的发展会面临巨大风险。

头图来源:图虫

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