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否极泰来?医疗ETF(512170)放量飙涨5.4%回补缺口,日成交录7.76亿元上市新高!

导语
医疗板块全天低开高走,盘中直线拉升,一度涨超6%,其后基本维持在高位,收盘涨5.46%;两市规模最大医药医疗类ETF——医疗(512170)全天低开高走,盘中一度涨超6%,其后高位震荡,最终收盘涨5.4%。

医疗板块复盘

医疗板块全天低开高走,盘中直线拉升,一度涨超6%,其后基本维持在高位,收盘涨5.46%;医疗器械医疗服务板块集体上涨,欧普康视涨超16%,健帆生物涨超11%,“牙茅”通策医疗午盘前早早封涨停,安图生物、国际医学也纷纷涨停,万泰生物涨超9%,迈瑞医疗涨近9%,爱尔眼科涨近7%,CXO板块强者恒强,泰格医药涨7.59%,昭衍新药涨超6%,药明康德涨近6%,中证医疗指数整体十分强势,板块领涨两市。

医疗ETF(512170)走势复盘

两市规模最大医药医疗类ETF——医疗(512170)全天低开高走,盘中一度涨超6%,其后高位震荡,最终收盘涨5.4%,明显强于大市,强势突破30日均线,直逼年线,同时回补上方跳空缺口!

单日振幅达7.2%。全天成交额7.76亿元,创上市以来单日成交额新高,大幅放量,交投稳居两市最活跃的医药医疗类ETF。单日换手率8.45%,交投持续活跃。

截至9月16日,医疗ETF(512170)最新基金份额达123.10亿份,最新基金规模达88.64亿元!齐创上市新高!

PS:医疗ETF(512170)自下半年至今份额增长超62亿份!居两市所有股票ETF首位!

同时,两融资金近期密集加仓医疗ETF(512170),截至9月16日,最新融资余额2.23亿元,持续维持在历史高位!显示杠杆资金看多情绪持续。


国金证券医药团队最新观点认为,2021年年中以来,医疗板块的调整更多是基于市场资金面和估值面原因;从行业基本面看,无论是半年报盈利情况,还是未来的增长预期,医疗板块仍然是优秀而令人乐观的。考虑到板块估值调整后已经进入具备高度性价比的区间,我们对未来板块的投资信心不断增强。

山西证券医药团队在最新行业周报(0913)中表示:医药医疗行业估值处于合理区间,坚定长期价值投资

医药医疗板块估值已处于历史低位水平,多数核心资产当前估值进入合理区间,其基本面良好,业绩成长性确定,建议积极把握错杀、超跌带来的价值投资机会。行业政策方向明确,持续加速内部分化,建议长期关注:(1)创新药:政策密集出台,带量采购常态化持续加速行业分化,倒逼企业向创新转型;医保目录已建立动态调整,政策大力推动创新研发,我国医药创新已进入黄金发展期,开启国际化之路,建议关注研发实力雄厚,管线丰富,梯度合理,产品优势突出的国产创新药龙头企业;(2)医疗外包服务(CDMO/CMO/CRO):创新药研发等多因素推动下,国内CXO行业高速发展,随着行业政策的推进以及药品质量标准的提升,行业集中度有望进一度提升,建议关注行业龙头及细分市场龙头,如药明康德、康龙化成等;(3)自我消费:随着国内经济水平的不断提高,医药医疗产业迎来消费升级需求,具有自我消费属性且规避医保控费政策的疫苗等药品细分领域景气度持续,建议关注相关优质龙头企业。

财信证券医药团队在2021年9月月度报告中强调:理性看待药械集采,关注三条投资主线!

综合考虑医药医疗板块的业绩增长情况以及当前行业估值水平,推荐逢低布局,建议关注以下三条投资主线:(1)研发能力强、产品管线丰富、国际化能力强的创新药械及产业链龙头,如创新药龙头、创新器械龙头以及受益于国内创新药研发投入持续增加以及海外研发生产持续向国内转移的CXO龙头等。(2)与公立医院错位发展、受益于消费分层与升级、政策免疫性强、品牌优势明显的医疗服务龙头。(3)部分细分领域龙头企业,如零售药店龙头和血制品龙头等。

自下半年以来,医疗板块迎来大幅度调整,医疗ETF(512170)区间最大回撤近30%,与此同时,也为看好医疗板块的投资者带来了布局时点,场内资金持续对医疗板块逢跌加仓,显示后市信心较强!最近60/20/10日分别净申购资金:47.4亿元、19.4亿元、7.8亿元!


针对近期医疗板块行情的大幅波动,医疗ETF(512170)基金经理胡洁最新观点指出,医疗行业是一个极具景气度的板块,而且会长期维持在比较高的位置。

今天(9月17日)医疗板块涨幅较大,中证医疗指数大涨5.46%,领涨两市。此番大涨主要是因为医疗作为中报业绩高靓的板块,下半年以来调整幅度较大,已经进入了具备高性价比的区间,对市场资金的吸引力不断增强。从2021年中报可以看出,医疗行业整体实现保持快速增长。中证医疗指数成份股2021年上半年净利润增速超90.6%,继续体现高成长高弹性。具体细分到板块来看:

(1)医疗器械板块在疫情后全线恢复,同时受益于医药新基建及国产替代,2021年上半年营收和扣非净利润分别增长45%和68%;

(2)CXO板块因海外业务保持稳健较快增长,以及国内创新需求快速崛起,2021年上半年营收和扣非净利润同比增长46%和74%;

(3)医疗服务板块延续高增长,盈利能力提升,2021年上半年营收和扣非净利润分别增长56%和433%;

(4)医美板块行业扩容趋势不变,政策利好行业长期规范发展,2021年上半年营收和扣非净利润分别增长103%和145%。

市场波动起伏是常态,我们需要看长线的投资逻辑,并且需要适度坚守,尤其在操作上切忌追涨杀跌,从而提高胜率。医疗的长线逻辑比较明晰,受益于人口老龄化,从今年中报的数据来看,尽管去年同期的基数很高,但医疗板块的景气度以及成长性依然持续在线。

具体到策略应对方面,越是市场波动时,大家越是要理性看待,并且回归到投资逻辑之中。对于喜欢做波段的投资者来说,医疗的弹性比较大,可以高抛低吸,并设置合适的止盈点;对于长线看好医疗的投资者来说,可以作为资产配置的一种,通过定投来淡化择时、摊低成本,同时享受到医疗行业长期发展的红利。

【战“疫”牛,强势业绩验证成长本色】

医疗ETF(512170)跟踪的中证医疗指数(399989)成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头,其中医疗器械直接受益于疫情防护、医疗物资出口等需求,医疗服务直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等高成长领域。


近年营收和净利润增速均大幅高于主流宽基指数,板块成长性获强势验证!

公募基金二季报透视,持续环比增持,核心聚集医疗!】

根据公募基金二季报最新数据,偏股主动型基金重仓持股增持个股中,排名前五牛股中医疗板块占据4席,分别为药明康德、爱尔眼科、通策医疗、迈瑞医疗,均为医疗ETF(512170)重仓成份股。


持仓基金数量增加前五只股票分别是:药明康德(+346家)、爱尔眼科(+146家)、通策医疗(+76家)、迈瑞医疗(+66家)、爱美客(+62家),全部为医疗ETF(512170)重仓股;持仓基金数量增加前十只中7只为医疗ETF(512170)重仓股;

【医疗板块业绩强支撑,上涨全靠业绩推动】

数据显示,截至8月30日医疗ETF(512170)近2年涨幅高达90.28%!


同期标的指数中证医疗指数估值(市盈率)水平从2019年8月30日的47.24倍收缩至最新的40.6倍,近2年板块持续高涨的同时估值水平在利润的更高速增长下逆向收缩14%,目前估值水平低于历史91%以上的区间,伴随业绩的释放叠加行情调整,板块投资性价比持续提升!


从历史估值水平看,目前医疗指数投资胜率及性价比极高!


【医疗ETF(512170)成份股上半年利润同比增幅90.6%!】

近年营收和净利润增速均大幅高于主流宽基及行业指数,2020年板块50只成份股归母利润首超500亿元,同比大幅增长165%,2021年上半年归母利润首超383亿元,同比大幅增长90.6%,板块成长性获强势验证!


无惧2020年疫情业绩下的高基数,2021年中报业绩持续获得高增长!其中38家公司净利润实现同比增长,增速超过20%的有33家,增速超过50%的有23家,增速超过100%的有14家!


【医疗ETF(512170):一键布局50只医疗龙头股投资工具】

通过A股规模最大、流动性最佳的医疗ETF(512170)可以轻松实现一键布局医疗板块,医疗ETF全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头,共50只,前十大成份股权重占比超60%。此外,根据最新调仓数据,科创板股票数量达10只,大幅提升了指数的代表性与丰富度。

从投资效率上看,医疗ETF(512170)相对个股更简单便捷,每手交易门槛仅70元左右,卖出免收取印花税(股票收取千分之一),仅有少量交易佣金(一般不超过万2),极大的节约交易成本。

越来越多投资者更愿意通过医疗ETF(512170)分享板块行情,除了交易费用更低之外,相对个股的投资胜率也更高,2020年医疗ETF(512170)全年涨幅为86.75%,全面复制了中证医疗指数的表现,医疗ETF(512170))跑赢了50只成份股中的31只,跑赢了同期62%的成份股。(数据来源:Wind)

无场内证券账户的投资者可在网上代销平台7*24申赎华宝医疗ETF联接A(162412)或华宝医疗ETF联接C(012323),该基金同样跟踪复制中证医疗指数,最低10元即可买入,便捷高效。

【风险提示】医疗ETF跟踪的标的指数为中证医疗指数(399989),中证医疗指数基日为2004.12.31,发布于2014.10.31,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。

头图来源:123RF

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