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2020中国新经济创投分析之投资交易篇:热钱始终涌动

导语
根据IT桔子统计,2020年度国内共有3886家新经济公司获投,融资总额8145亿元。其中,2476家(57%的)公司融资额在千万元及以下,这些公司总共拿走市场591亿元,占比市场总交易额的6%;1737家(40%的)公司融资级别在1亿到10亿在之间,它们拿走3312亿元,占比38%;而拿到十亿元级别融资的公司有148家,他们总融资3335亿元,这个金额占全市场的56%;另外有7家公司获得了百亿元级别的融资。

从2011年至2020年的这10年,国内新经济创投领域风起云涌、后浪崛起,投资风口说变就变,有的企业迎上风口可以顺势“飞起”,一年内多次获投,也有的始终默默无闻。站在2020年末这个点上,IT桔子以数据图表回顾过去10年国内新经济投资的成绩、变化,以及从变化中洞见趋势,同时总结2020年度的新经济投资交易。

从近十年的投融资数据上来看,以移动互联网为开端,中国新经济创投整体经历了“萌芽-爆发-高潮-低谷”的过程——2019年投资事件、金额断崖式双降,“资本寒冬”深化,至今仍处于低谷阶段,预计整个低谷期需要3~5年的过渡时间。

而就2020年而言,相比2019年的投资事件数同比减少了18%,是最近十年的最低点,不过2020年度总投融资交易总额同比增加了12%——这背后是资本市场愈演愈烈的马太效应,极端高额交易事件频发,资本将大量资金集中投资在少数项目中。

随着新经济的发展步入成熟期,完全由资本催生的风口已经较少了,近2年来,生物制药和集成电路(人工智能相关产业)的投资热度呈现出了明显的增长趋势,这些主要是由国家产业政策来推动的。

2020年中国新经济一级市场共发生投资事件4367起,相比2019年减少了18%,总投融资交易总额为8145亿元,同比增加了12%。

从历月投资情况来看,疫情的突然爆发叠加春节假期的影响使得全年新经济投资的低谷出现在2月,当月的投资事件、金额均是全年最低;不过,新经济的韧性高于传统经济,随着3月居家办公模式的开启,新经济投资迅速恢复了正常,投资事件和金额环比增加了数倍。在第四季度,投融资交易迎来了高峰,11月和12月的融资事件和金额处于高位,这期间典型的大额融资有K12在线辅导企业“作业帮”宣布完成16亿美元E+轮融资。

2020年A轮融资事件占比最多,达到33%,但与2019年相比减少了5个百分点;天使轮投资仅占13%,同比又下降了6个百分点。最低的是种子轮,由2019年的占比2.3%下降到了占比1%,为近10年来的低点。

可见,A轮以前的早期投资在2020年均有明显下降趋势,相应地,B轮后及战略投资占比均有所增加,其中增加最显著的是战略投资。

2020年战略投资有1186笔事件,占比较高达到27%,同比增加了180笔事件,提升了8个百分点;而B轮、C轮、D轮后合计占比达到26%,分别同比提升了了1%、2%、2%。

根据IT桔子统计,2020年度国内共有3886家新经济公司获投,融资总额8145亿元。在这块大蛋糕里面,2476家(57%的)公司融资额在千万元及以下,这些公司总共拿走市场591亿元,占比市场总交易额的6%;1737家(40%的)公司融资级别在1亿到10亿在之间,它们拿走3312亿元,占比38%;而拿到十亿元级别融资的公司有148家,他们总融资3335亿元,这个金额占全市场的56%;另外有7家公司获得了百亿元级别的融资。

这已说明资金集中在少数头部公司的趋势非常显著,比如K12教育行业2020年的融资总额为533.6亿元,其中最亮眼的是两家K12在线教育企业——猿辅导和作业帮,两家合计融资达到58.5亿美元(约合人民币380亿元),占整个教育赛道融资额的七成。

从投资事件的行业分布情况来看,2020年最热门的投资行业是医疗健康,共有838笔投资、融资总额1745亿元,占比19%;其次是新工业领域,有772起事件,占比18%;企业服务领域有695起投资事件,占比18%;这三大领域占据了新经济领域投资事件的半壁江山。

与2019年的融资金额相比,只有6个行业仍在增长,其余13个行业的融资额都在以20%-70%的幅度下跌;其中,融资额翻番的有医疗、新工业、教育,而增速最猛的当属教育领域,涨幅达到144%,年度融资总额635.4亿元。

更细分地从子行业的融资情况来看,2020年融资总额最高的是医疗细分方向为生物制药领域,总额达到919亿元;新工业下的集成电路融资为次高,达到800亿元左右;社区生鲜团购也是火热的投资方向之一,总融资额达到290亿元。

从增速来看,K12教育2020年度融总资额同比增长6.6倍,达533.6亿元,包括猿辅导、作业帮、掌门1对1、美术宝、编程猫、豌豆思维、爱学习教育、火花思维等K12在线教育企业均获得了超10亿元以上的融资。

按照省市地区来划分,2020年国内新经济投资事件集中在北京、上海、广东,北京有1123起,上海有835起,广东有800起,三地合计占比达到了53%。

通过对比一二线城市2020年、2019年的新经济投资金额情况,可以发现与之不同的结论。在一线城市中,2020年深圳和上海新经济投资金额呈现增长态势,北京却处于负增长;二线城市中,杭州、南京、成都、重庆的新经济股权投资额有所下降,而长沙、合肥、南通、宁波、珠海、青岛均处于不同程度的增长之势。

2020年长沙有不少网红新消费品牌接连获得融资,比如“三顿半”在年度内获得了红杉资本中国的A+轮、B轮两轮融资,融资金额1亿元以上;“文和友餐饮”获得加华资本1亿元战略投资,此外,发源于长沙的社区团购独角兽企业“兴盛优选”在2020年7月获得了来自腾讯等资方的8亿美元C+轮融资,在12月又获得了京东的7亿美元战略投资。

二线城市的新消费品牌频频获投已不是个案,除长沙外,发源于江苏南通的中餐连锁餐饮企业和府捞面”在2020年11月也获得了腾讯D轮4.5亿元融资,源于重庆的网红低度白酒品牌“江小白”和中餐连锁品牌“乡村基”均获得亿元以上融资;获投的还有郑州餐饮企业“巴奴毛肚火锅”、网红速食零售品牌“食族人”,广东惠州蛋糕品牌“熊猫不走”,常州企业“小麦欧耶燕麦奶”,杭州小吃“好浙口”等等。

其他二线城市有着不同的新经济主导产业。比如,2020年青岛本地新经济企业主要获投的是智能家居、智能硬件、物联网企业,包括小米生态链企业“Yeelight易来”获得了C+轮、战略投资共两轮投资,卡奥斯物联也获得了A轮、A+轮两轮共计11.5亿元融资,“轰轰机器人”获得人工智能独角兽商汤科技的投资。南通获投企业主要是在集成电路、新能源、航天航空、医药领域,包括大唐半导体、至晟微电子、深蓝航天、璟泽生物等。

头图来源:图虫

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