首页 · 机构观点 · 正文

[国联证券]NMS研发实力雄厚 赴港上市提升估值

导语
公司公告意大利NMS集团研发管线相关情况:NMS集团已建立13个新药产品线,涵盖肿瘤、免疫肿瘤等重大疾病领域。已有9个品种对外授权转让或合作,其中1个品种已批准上市,1个品种在新药申请。
海辰药业(300584)
  事件:
  公司公告意大利NMS集团研发管线相关情况:NMS集团已建立13个新药产品线,涵盖肿瘤、免疫肿瘤等重大疾病领域。已有9个品种对外授权转让或合作,其中1个品种已批准上市,1个品种在新药申请。
  投资要点:
  NMS集团是世界顶尖的致力于肿瘤治疗领域综合性研发集团。
  NMS集团1965年创立,有超过50年的创新药研发历史,在发现激酶、抗体偶联药物平台有丰富研发经验。收购后中方代表邵颖担任集团CEO,曾历任上海复星医药研发副总裁、CDE新药审评部部长等,研发、药政和管理经验丰富。集团有300多名具有高学历、富有经验的研究人员,博士63名,拥有1200多项专利,250,000结构多样分子结构库,其中80,000个具备Nerviano专有专利,细胞库保存500种不同人体肿瘤细胞株。
  集团在研品种丰富,计划赴香港证券市场融资上市。
  公司围绕肿瘤、免疫肿瘤等细分领域已建立13个新药产品线,其中Danusertib已经进入临床试验Ⅱ期,NMS-P088于2018年10月递交临床试验申请,NMS-P29310预计2019年第一季度递交临床试验申请。对外授权和合作方面,目前共计有9个品种,其中Encorafenib于2018年6月28日获美国FDA批准,产品上市后获得2%的销售提成;Entrectinib(恩曲替尼)在新药申请阶段,预计年内或者2019年初上市,有望提取销售额10%左右的销售提成。另外为保证NMS集团后续多个项目按步推进,计划赴香港证券市场融资上市,有望进一步为公司带来估值上的提升。
  维持“推荐”评级。
  我们维持前期预测,公司2018-2020年EPS分别为0.71元、0.92元和1.16元,PE分别为32倍、25倍和20倍,维持“推荐”评级。

  风险提示:产品销售不达预期;产品降价压力;并购不达预期等

声明:本文为资本邦转载文章,[email protected]

关注资本邦视频号
  • ETF严选 - 资本邦
    ETF严选

    2020年公募基金发行规模刷新历史记录。2021年,哪些ETF指数基金值得关注?ETF联接基金怎么选?资本邦隆重推出《ETF严选》栏目,为您精选优质ETF基金,把握最新市场ETF投资机会。

  • 固收++ - 资本邦
    固收++

    自资管新规落地后,传统银行理财迎来净值化转型,公募“固收+”主题基金顺势而起。为此,资本邦隆重推出《固收++》主题,跟踪市场优质固收+基金,提供最新相关资讯,把握投资机会。

  • 权益牛牛 - 资本邦
    权益牛牛

    大扩容!日前,年内新成立基金总发行份额突破2万亿份关口,其中权益基金占比近80%!随着权益基金发行持续火爆,资本邦隆重推出《权益牛牛》主题,从基金市场、基金产品、基金经理等多个角度,提供权益基金相关最新资讯,助力投资者把握布局良机。

×
分享到微信

打开微信,使用 “扫一扫”,分享到我的朋友圈